海運價格攀上新高,美國對亞洲出口旺

Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on weibo

最新消息指出,美國至亞洲的航運報價大漲,市場出現明顯反彈,台灣海運業者也引起法人關注。

目前的市場情勢可能由不少因素所造成,其中之一就是大豆貿易越發熱絡,今年中國大豆總進口量預期與同期相比將成長近 20%,達到近 1 億噸,尤其是從美國。儘管中美關係緊張,但農產品貿易由於中國市場需求及中美第一階段貿易協議而受到支撐。

日經亞洲評論 19 日報導,安謀旗下涵蓋 Treasure Data 的物聯網(IoT)服務事業部,並未包含在 400 億美元的輝瑞併購案之內。Treasure Data 執行長 Pankaj Tibrewal 受訪時表示,「我們做為一間獨立的企業,有許多尋找資金的選項,當中包括私募股權、創投、增長資本(growth capital)、IPO、策略性併購等,軟銀也是選項之一。」他並說,拓展亞洲市場為首要任務。

值得注意的是,原本大豆貿易多使用乾散貨運,但近年來集裝箱的需求越來越高,這可能是由於台灣業者非常彈性的在因應市場需求所致,目前來看,不同貨運方式對大豆品質的影響並不大,且如今境況下,集裝箱貨運的價格開始具有競爭力,尤其近期海運業者積極砍艙,反而現在有點供不應求,所以導致運價上漲。目前有法人開始看好長榮、陽明及萬海等業者營運。

人口統計:有影響力的亞洲中產階層

在亞洲的長線投資主題中,最具吸引力的一點就是其強勁的人口統計優勢。未來10年,亞洲預計將擁有全球最龐大的中產階層人口,並成為以中國及印度為首、價值最大的中產階層市場。了解清楚亞洲主要的中產階層是誰,有什麼購買需求,這對於企業的增長前景是箇中關鍵—而對於挖掘最有望受惠於這種結構性變化的企業亦是至關重要的。

可以說,如今最具影響力的亞洲中產階層非中國千禧世代莫屬,該群體約佔中國總人口的25%,而我們預計,印度千禧世代在未來十年將變得越來越重要。隨著中國千禧世代進入主力消費群體的年齡,已對市場產生重大影響。首先,於2018年,千禧世代在奢侈品牌上的支出約為人民幣4,150億元,遠超過老一輩在這方面的支出水平。與X世代相比,千禧世代對奢侈品(從手提袋、服裝再到行李箱)的消費預計在未來將會顯著增長,增幅有望達到50%。

去全球化及供應鏈多元化

去全球化是塑造亞洲投資機會的另一結構性趨勢。在過去十年中,許多大型跨國企業都在尋求將其製造業供應鏈分散至中國以外的市場,主要是由於與其他地區相比,中國的勞工成本日益上升。最近,中美貿易緊張局勢以及由此產生的關稅放大了企業遷出中國的趨勢。在許多方面,新型冠狀病毒疫情亦加速了這一趨勢,暴露了供應鏈的脆弱性,並突顯出多元化投資於多個國家的重要性。

我們認為,東協及印度有望成為這一投資主題的最大受惠者之一。儘管這些市場在短期內面臨挑戰,但一旦疫情開始消退,就有望取得進一步增長。此外,隨著中國對核心技術本地化及內部化越來越重視,以減少對外部生產商的依賴,能夠率先填補這一空缺的當地企業應該具有強勁的增長前景,並獲得評價重估的機會。

不過相關業者仍警告,決定航運業前景的仍然是疫情,目前不排除會有第二波衝擊,全球病例仍然在持續增加,如今看上去的復甦或許很容易就被逆轉,不可大意。另一方面,雖然中國報出還算樂觀的經濟數字,但美歐的基本面仍然低迷,預期未來幾個月海運市場仍然還是抱持謹慎樂觀。

※本文章屬於TNZE天擇集團所有嚴禁轉載※

Share on facebook
Share on twitter
Share on whatsapp
Share on weibo

相關內容

最新資訊